为什么说FOF是好的投资渠道?

首善财富管理集团2018-12-04 10:14:31


在近两年市场结构性行情中

买股票不如买基金的理念被更多的投资则接受

但是问题来了:如何选择一只好基金?

目前市场上仅公募基金就超过5000只

加上林林种种的私募产品,海量的基金让投资者难免有“选择焦虑症”

于是FOF基金应运而生

就随着这篇短文了解一下

让投资者为之疯狂的FOF



到底什么是FOF?
基金中的战斗机  

Fund of Funds。即基金的组合,属于多管理人策略,通过构建由不同基金经理管理的、风格各异的基金组合,以分散管理人风险和市场风险,获取相对稳定的收益。

如果说股票基金、债券基金、对冲基金等是投资专家,那么FOF则是“专家中的专家”,基金中的战斗机。

如果说股票基金、债券基金、对冲基金等是投资专家,那么FOF则是“专家中的专家”,基金中的战斗机。

简单来说,FOF(Fund of Fund)就是一种专门投资于其他基金的基金


FOF投资类似于举办宴会,股票、债券、商品等等就是食材,基金经理就是厨师,基金则是厨师做出的菜,而FOF基金经理的角色,应该是个宴会“总理”:他的任务是确定宴席的菜品、组合、上菜次序,然后找到最适合做每一道菜的厨师,而不是亲自掌勺去做菜。

FOF基金并不直接投资股票或债券,而是由专业机构根据市场环境变化,通过投资其他基金间接持有股票、债券等证券资产,因此也称作“一篮子基金”,其本质是进行多元化配置分散投资资产的风险。FOF产品最大的一个优势就是通过多策略、多风格的操作平滑波动,帮助投资者获得长期稳定的收益


稳中

求胜

FOF的优势


进一步分散投资风险

投资中,资产配置的重要性要远大于具体投资品种选择的重要性。所谓资产配置,就是投什么领域,以及用什么方式投。这个道理其实大家都明白。过去这十年中,如果你在持续投资房子,无论你买在哪儿,这个投资都是十分挣钱的,如果你低首付、高按揭,这个投资就更是十分划算。如果你在2005年的时候进入了股市,经历了那两年疯狂的牛市,那么具体买什么股票其实不重要。当然了,如果你能在2007年末的时候把资金及时转移到固定收益信托上去,那么这几年收益虽然赶不上2006-2007年的牛市,但也会相当可观,尤其是与同期的股市相比。

然而,没有人能精准踩对节奏,大多数人在市场的起起伏伏中承担了巨大的风险和损失。“做好资产配置,财富管理90%的事情都解决了”。

到2015年底,美国FOF基金数量已达到1404只,管理资产规模已超过共同基金总规模的10%,并成为美国养老计划的主要投资方式。在境内,随着FOF基金的发展与普及,投资者会逐渐习惯于选择合适的FOF基金进行资产配置,用更高效方式获得更稳健的收益。



FOF基金经理主要任务是做大类资产配置,他并不负责具体的股票该怎么投、债券该怎么投,这些是FOF所买的那么基金的基金经理该干的事儿。

人的精力总是有限的。如果一个人把主要精力投在具体的投资品种选择上,他在大资产配置所需要的宏观环境分析与判断上所花费的精力资产就要少。FOF的专业分工解决了这两个问题。FOF基金经理的任务是“配宴席”,而基金经理的任务是“炒菜”。根据每个基金经理的投资特点可以找出不同细分行业、风格方面的牛人,比如按擅长行业划分基金经理,可分为擅长金融行业的牛人、擅长TMT的牛人以及擅长周期行业的牛人等。

前文所提到的“四天销售近50亿,引发投资者认购狂热的私募FOF产品”,除了FOF本身具有的优势外,“拥有明星经理坐镇”也是吸引投资者的重要因素。

两者的分工保证了各自最大精力投入于其擅长的领域,也确保了不会因过度关注宏观或过度关注细节而妨碍了投资判断。



专业

投资

FOF在中国



中国资本市场在过去保持长期震荡向上的趋势从未动摇,未来坚持持有,赢得经济增长和资本市场上涨的回报。

短期来看,权益市场在企业ROE提升以及居民财富再配置的推动下迎来最好的投资窗口期。




单个风格在不同年份表现有差异,投资者通过投资FOF基金等于间接地投资了多种风格的产品,这样能有效的避免鸡蛋放在一个篮子里的巨大风险。通过组合投资,业绩曲线平滑,风格更加稳健,稳健求胜。

时至今日,基金产品已经极其丰富了,到了这个阶段,基金行业必须考虑如何帮助投资者选基金、买基金、买后服务等问题,除了从销售端解决这些问题,未来FOF也提供了一个可能的选择。从目前上报的FOF产品的特征看,fof的目标很重要的是长期投资,未来基金行业可能从fof找到突破口去更多的挖掘这部分需求。


资产

配置

身边的FOF

据中国证券投资基金业协会统计,截至2018年2月底,我国公募基金已超过5000只,规模超12万亿,基金数量已超过股票。对于投资者来说,一方面,面对种类繁多的基金,如何挑选成为难题;另一方面,随着基金行业不断发展,基金投资风格更加复杂,加之资管新规出台,如何确保资产在整体经济趋缓的大环境下继续增值也是一个重要课题。

所以不如把钱交给专家,让FOF来打理。也就是说,FOF是把“专业和复杂”的问题留给专业的管理团队,把“简单和稳健”交给投资者。它通过专业机构对基金进行筛选,帮助投资者优化基金投资效果。对于那些风险承担能力低但有一定闲钱的投资小白来说,FOF可能是较佳选择。


值得一提的是,作为一个渠道,FOF基金可以将募集到的个人投资者资金以机构投资者的身份进行投资,因此往往可以投资一些高门槛或者名额稀缺的私募基金。

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